유럽 ​​및 미국 무역 협정 잠금, 8 월 21 일 Spot Gold, Silver, 원유 및 외환의 단기 추세 분석

글로벌 시장 검토

1. 유럽 ​​및 미국 시장 동향

3 개의 주요 미국 주식 지수 선물이 하락했고, 다우 선물은 0.39%, S & P 500 선물은 0.29%, NASDAQ 선물은 0.23%감소했습니다. 독일 DAX 지수는 0.36%, 영국 FTSE 100 지수는 0.25%, 프랑스 CAC40 지수는 0.74%, 유럽 스토크 50 지수는 0.33%하락했습니다.

2. 시장 뉴스 해석

유럽-US 무역 협정 잠금 장치 : 자동차 관세는 소급 적으로 감소 될 것으로 예상됩니다. EU의 무역 국장은 EU가 EU 자동차 수출에 대한 미국 관세가 소급 적으로 낮아질 수 있도록 EU가 열심히 노력할 것이라고 밝혔다. 공동 성명서에 따르면 미국은 대부분의 EU 수입 상품에 대해 15%의 관세를 부과 할 것이라고 밝혔다. EU는 동시에 미국의 모든 산업 제품에 대한 관세를 취소하고 미국 해산물 및 농산물에 우선적으로 시장에 접근 할 것을 약속합니다. 성명서에 따르면 EU가 약속 된 관세 감소 조치에 대한 법률을 도입하면 미국은 자동차 및 부품에 대한 현재의 관세가 27.5%로 줄어 듭니다. 유럽위원회는 이번 달 말까지 관련 법안을 제안하기 위해 노력하고 있습니다. 이는 유럽 자동차에 대한 미국 관세 감축이 8 월 1 일부터 시행 될 것으로 예상됩니다. 또한이 협정은 또한 EU 항공기 및 제네릭 의약품과 같은 일부 상품에 대한 가장 선호 된 국가 관세에만 적용 되겠다는 미국의 약속을 포함하여 여러 지역에도 적용되지만 와인과 정신은 포함되지 않습니다. 전략적 조달 측면에서EU는 2028 년까지 미화 750 억 달러 상당의 미국 액화 천연 가스, 석유 및 원자력 제품을 구매하고 400 억 달러의 미국 인공 지능 칩을 구매할 것이라고 반복했다. 또한 EU 기업은 2028 년까지 미국 전략 부문에 6 천억 달러를 추가로 투자하겠다고 약속했습니다. 또한 양측은 소위 "비 시장"정책에 공동으로 대응하기 위해 디지털 무역, 투자 검토, 수출 통제 및 공급망 보안에 대한 협력을 강화할 것입니다.

아시아 디젤 시장은 약해졌으며, 9 월에 할인 혜택을 판매하는 정유소

<아시아 디젤 스팟 시장 거래는 가볍지 만 일부 정유소는 여전히 9 월에화물 판매를하고 있습니다. ⑵ 대부분의 정유소는 2019 년 9 월에 10ppm 황 디젤화물을 할인하여 판매했으며, 이는이 지역의 적절한 공급에 대한 시장의 기대와 일치합니다. diesel-East-to-earth Foods의 확산은 톤당 미화 35 달러 이상의 할인으로 다시 확장되었으므로 생산 중단에 대한 이전의 우려가 사라지고 아시아 스왑 시장이 진정되었습니다. ⑷ 정제 여백이 하락하여 배럴당 약 $ 16.8로 마감되었습니다. 동시에, 낮은 가격의 인용문이 어디에나 있기 때문에, 10ppm 황 디젤의 스팟 스프레드는 배럴당 58 센트로 떨어졌으며, 이전 거래일의 이익이 지워졌다. diesel 싱가포르의 중간 증류기 비축은 디젤과 휘발유 수입이 급증함에 따라 계속 증가하고 있으며 향후 2 주 안에 수입이 더 증가 할 것으로 예상됩니다. 동시에, 미국 원유 재고는 주로 수입 감소와 수출의 급증으로 인해 급격히 떨어졌습니다. Czech Fuel lwcgm.cnpany Orlen Unipetrol은 정유소의 경우 국가 최대 정유소 생산의 중단으로 인해 수요를 충족시키기 위해 국가 준비금으로부터 5 만 입방 미터의 디젤 대출을 요청해야합니다. 러시아 외교 당국자들은 미국의 경고에도 불구하고 러시아는 계속해서 인도에 석유를 공급할 것이라고 말했다.

연방 준비 은행 회장의 잠재적 후보 인 Brad는 노동절 이후 미국 재무부 장관과 차기 세인트 루이스 연준 회장과 다음 연방 준비금 회장이 가장 좋아하는 후보자 브래드가 올해 100 베이시스 포인트 삭감을 요구하고 2026 년의 100 년에 대한 100 베이시스 포인트 삭감을 요구했다. 브래드는 목요일 인터뷰에서 말했다. 그는 연준 회장의 캠페인에서 Becent 재무부 장관과 연락을 유지했으며 9 월 1 일 노동절 이후 인터뷰를 마련 할 계획이다. 내년에 금리 인하 여부에 대해 Brad는 데이터 성능에 달려 있다고 말했다. 그는 또한 미국 달러 예비 통화의 상태를 유지해야 할 필요성을 강조했다.

연방 슈미트 : 인플레이션 위험은 고용 위험보다 높습니다. 현재 정책은 적절한 입장에있다

캔자스 시티 연준 회장 인 슈미드는 인플레이션 위험이 직업 시장 위험보다 약간 높지만 현재의 통화 정책은 다음 달에 이자율 조정 여부를 고려할 때 적합한 위치에 있다고 생각합니다. Schmid는 목요일에 "최적의 듀얼 미션 목표에 점차 접근함에 따라 정책 금리가 어디로 가야하는지 약간 결정하기가 더 어렵다"고 말했다. 그는 지금 이자율을 낮추는시기에 대한 논쟁을 말했습니다.핵심은 개별 의사 결정자들이 정책이 너무 빡빡하다고 믿는 지 여부입니다. "나는 정책이 조금 더 단단하다고 생각하지만, 우리가 올바른 길을 가고 있다고 생각한다"고 그는 말했다. 지난 주에 발표 된 소비자 및 기업 가격 데이터에 따르면 최근 몇 달 동안 인플레이션이 가속화되었으며, 기업이 소비자에게 수입 비용의 일부를 증가시킬 수 있다는 새로운 증거를 제공했습니다. 한편, 일자리 시장은 여름에 둔화되었으며 지난 3 개월 동안 월 평균 35,000 개의 새로운 일자리만이 불과했습니다.

Türkiye는 이스라엘 관련 선박에 대한 포괄적 인 제한을 부과합니다. 최신 정책에 따르면, 이스라엘 깃발을 비행하거나 이스라엘 회사가 소유 한 선박은 터키 항구에 들어갈 수 없으며, Türkiye 깃발을 날리는 선박들도 이스라엘로 여행하는 것이 금지되어 있습니다. 소식통은이 제한이 컨테이너 전송을 포함한 모든 이스라엘 관련화물에도 적용되며 터키 항구에서는 운영을 수행 할 수 없다고 지적했다. 터키 정부는 선주들이 선박이 이스라엘과 사업 관계가 없으며 이스라엘에화물이나 군용 공급을 운반하지 않는다는 것을 확인하는 성명서에 서명하도록 요구합니다.

미국-유럽 무역 협정이 강화되었고, 유로 불스는 목요일에 우위를 차지했으며, 유로는 밤새 거래에서 미국 달러에 대해 1.1625로 떨어졌고, 그와 구매는 신속하게 부상하고 반등했다. Euro Zone의 8 월 구매 관리자 지수 (PMI) 데이터는 예상보다 낫고 유로 불스를 지원합니다. 미국과 독일의 2 년 재무부 채권 확산이 좁아지면 유로에 대한 상향 지원을 제공하여 유로가 유럽 초기 유럽 세션에서 1.1661에 도달하도록 강요했습니다. New York의 초기 거래에서 1.1649로 돌아 왔지만 미국 -EU 무역 협정의 후속 세부 사항은 구매 유입을 유발했습니다. 유로는 미국 달러 대비 1.1655로 상승했으며 뉴욕 초기 거래에서 0.06% 상승했습니다. 기술적 인 관점에서 볼 때 월별 상대 강도 지수 (RSI)가 상승하고 있으며 환율은 21 일과 55 일 이동 평균보다 높으며, 둘 다 강세를 보입니다. 오늘날, 필라델피아 Fed Manufacturing Index 및 Global PMI 데이터는 모두 시장 변동성을 유발할 수 있습니다.

유럽과 미국의 새로운 무역 패턴 : 관세 장벽 파괴와 전략적 협력 심화

<미국과 유럽 연합은 소비자와 산업을 몇 달 동안 괴롭히는 불확실성을 종식시키기위한 "상호, 공정하고 균형 잡힌"무역 협약 프레임 워크에 대한 합의에 도달했습니다. EU는 관세 측면에서 모든 미국 산업 제품에 대한 관세를 취소하고 다양한 미국 해산물 및 농산물에 대한 우선 시장 접근을 제공합니다. 대가로, 미국은 거의 모든 EU 상품에 대해 15%의 벤치 마크 관세를 설정할 것이며, 기존 세율 이이 표준보다 높지 않으면 가장 높은 세율이 될 것입니다. EU 법률이 미국 산업 제품에 대한 관세를 취소한다면, 자동차 및 부품에 대한 관세는 현재 27.5%에서 15%에서 15%로 줄어 듭니다. 또한 미국은 약물, 반도체 및 목재와 같은 EU 제품의 관세율이 15%를 초과하지 않을 것이라고 약속합니다. 전략적 조달 측면에서 EU는 2028 년까지 750 억 달러를 구매할 것을 약속합니다.미국 액화 천연 가스, 석유 및 원자력 제품 및 미국 인공 지능 칩에서 최소 400 억 달러를 구매할 계획입니다. 유럽 ​​기업은 또한 2028 년까지 미국 전략 부문에 6 천억 달러를 투자 할 것을 약속하며 EU 회원국은 또한 미군 장비를 구매할 것입니다. 둘은 또한 투자 검토, 수출 통제 및 디지털 무역 장벽 제거와 같은 분야에서 협력하고 "전자 전송"에 관세를 부과하지 않겠다고 약속 할 것입니다. 계약 프레임 워크가 모든 세부 사항을 다루지는 않지만, 그 핵심은 관세를 줄이고 전략적 협력을 강화함으로써 미국과 유럽 간의 무역 관계를 재구성하는 데 있습니다.

파웰은 균형 잡힌 도전에 직면 해있다 : 금리 삭감 베팅과 매 멍청한 수사 사이의 게임

잭슨 홀 회의가 다가옴에 따라, 시장은 연방 준비 예비군 회장이 이자율 삭감의 기대치와 중앙 은행 독립성을 유지하는 방법에주의를 기울이고있다. 1DBS 선임 외환 전략가는 7 월 연방 준비 은행 회의록에 따르면 대부분의 관계자는 트럼프의 관세 발언에 의해 제기 된 인플레이션 위험이 고용 약점보다 크다고 믿고 있다고 지적했다. 그러나 회의 시간이 발표 된 후 7 월의 고용 데이터는 크게 하락했으며 실업률은 4.2%로 반등했습니다. ∎ 시장은 이제 9 월에 삭감에 대한 기대치를 소화 시켰으므로 Powell은 고용 데이터의 약화를 인정하고 연준이 노동 시장 조건에 초점을 맞추고 9 월에 가능한 금리 인하의 문을 열 것이라고 반복 할 수 있습니다. ⑸이 "노동 시장 상충"직책은 인플레이션 정보를 유지할 수있을뿐만 아니라 시장 기대치를 충족시킬 수 있으며, 이는 미국 달러가 낮아질 수 있습니다. 동시에, 트럼프의 연준 감독 쿡에 대한 사임을 요구하는 트럼프의 발언은 또한 연준의 독립에 초점을 맞추었고, 이는 파월의 연설에 더 많은 불확실성을 추가했다.

미국 PMI는 8 월에 속도가 느려질 것으로 예상되며, 데이터는 금리 인하에 대한 기대치를 강화할 수 있습니다. 8 월의 제조 PMI는 7 월 49.8에서 49.5로 약간 떨어질 것으로 예상되며, 서비스 PMI는 55.7에서 54.2로 떨어질 것이며, 포괄적 인 PMI는 53이 될 것으로 예상됩니다. ⑶ 데이터가 시장에 합의된다는 점을 고려할 때 데이터가 약화 될 것으로 예상됩니다.이 데이터의 영향은 제한 될 수 있습니다. 그러나 데이터 성능이 예상보다 훨씬 낮은 경우 미국 경제 전망에 대한 시장 우려를 강화하고 연말 전에 더 큰 금리 인하 가능성을 높일 수 있습니다. ⑸ 시장 참가자들은 연방 준비 은행의 9 월 통화 정책 회의에 대한 더 많은 단서를 찾기 위해 고용 및 인플레이션과 관련된 하위 데이터에 중점을 둘 것입니다. 현재, 시장은 여전히 ​​연방 준비 은행이 9 월에 금리를 25 베이시스 포인트로 인하 할 것으로 예상합니다.

미국과 유럽은 무역 프레임 워크 계약에 도달했으며, 많은 관세가 낮아질 것입니다. pramework 프레임 워크 계약의 주요 조건에는 EU가 모든 미국 산업 제품에 대한 관세를 취소 할 것입니다. 또한 EU는 미국의 특정 해산물 및 농산물에 대한 우선적 치료를 제공 할 것입니다. ∎ 대가로, 미국은 가장 선호하는 최신 치료 또는 15% 관세율을 EU Origin의 상품에 적용 할 것을 약속합니다.,이 둘 중 더 높을 수 있습니다. 또한 미국은 또한 유럽 the 계약의 세부 사항이 완전히 공개되지는 않았지만,이 프레임 워크는 양측이 무역 장벽을 낮추기위한 중요한 단계를 밟고 있음을 보여줍니다.

3. 시장 이전의 뉴욕 증권 거래소에서 주요 통화 쌍의 추세

Euro/USD : 20:23 베이징 시간 현재, 유로/USD는 1.1642로 0.07%입니다. 뉴욕 증권 거래소 이전에 (EURUSD)의 가격은 마지막 정맥 내 수준에서 변동했으며, 작은 약세 바이어스 라인의 단기 거래와 EMA50 아래의 거래에 대한 부정 압력은 계속해서 이전 기간의 회복을 방해했으며 부정적인 신호가 (RSI)에 나타났습니다.

gbp/usd : 20:23 Beijing 시간, GBP/USD Rose, 현재 1.3461, 0.03%증가. 뉴욕 증권 거래소 이전에 (GBPUSD) 가격은 마지막으로 간단한 거래에서 하락했으며 단기적으로는 약간의 약세 경향이있었습니다. 거래가 EMA50 아래에 있기 때문에 음압은 계속 존재하며, RSI (Resid Signals On)로 표시되는 통화 쌍 주변의 부 압력을 악화시켜 이전 거래가 방해 조건에서 성공적으로 도망된 후 가까운 시일 내에 더 많은 손실을 기록 할 수있는 길을 열었습니다.

Spot Gold : 20:23 베이징 시간, 금이 3339.39로, 0.26%의 하락. 뉴욕 증권 거래소 이전에 (금) 가격은 마지막 세션에서 하락했으며 EMA5O 이하의 거래로 표시되는 동적 저항력을 받았습니다. 작은 약세파가 단기적으로 지배적입니다. 트렌드는 트렌드의 지원 바이어스 라인과 일치합니다. 음수 신호 (RSI) 외에도, 부적절한 수준에 도달 한 후 음성 발산이 형성되어, 이는 부압을 강화시킨다.

Spot Silver : 20:23 Beijing Time, Shot Silver가 37.814, 0.16%의 한 방울. 뉴욕 증권 거래소가 지난 세션에서 (은) 가격이 하락하기 전에 단기적으로는 거래 가격이 약간 약세를 보였으며, EMA50 이하의 거래에 대한 부정 압력은 계속되었으며, 이는 이전 기간의 회복을 방해했습니다. 특히 (RSI)는 부정적인 신호가 나오는 것처럼 (RSI)가 오버 구명 수준에 도달 한 후 부정적인 차이를 형성하기 시작했습니다.

원유 시장 : 20:23 베이징 시간, 미국 석유 상승, 현재 62.990, 0.46%증가.. 뉴욕 시장 이전에, (원유)의 가격은 마지막 세션에서 계속 상승했으며, 거래 가격을 EMA50이 나타내는 동적 지원보다 높은 수준으로 높았으며, 초과 구매 수준에 도달 했음에도 불구하고 (RSI)에도 긍정적 인 신호가 있었으며, 또한 정맥 내 수준에서 작은 약세 바이어스 라인을 통해 깨지는 것 외에도 긍정적 인 신호가있었습니다.

4. 제도적 견해

ANZ : 유가는 미국 원유 인벤토리 감소로 인해 단기 상승을 받았다. 미국 에너지 정보국 (EIA)의 주간 데이터에 따르면 미국 원유 재고는 6 백만 배럴로 4 억 2,700 만 배럴로 감소했습니다. 데이터가 유가에 대한 단기 전망을 약간 개선하지만 전체 시장 감정은 여전히 ​​비관적입니다. 러시아와 우크라이나 간의 충돌에 대한 평화 협정은 러시아 석유에 대한 제한이 감소 할 수 있으며, OPEC+는 하루에 220 만 배럴의 자발적 생산 삭감 계약의 해제를 가속화하여 약세 감정을 추가로지지했다.

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