달러 "왕의 귀환"은 파월 잭슨 홀이 말할 때까지 기다립니다.

금요일 아시아 세션에서 미국 달러 지수는 약간 변동했으며 미국 달러는 목요일에 강화되었습니다. 이 시장은 금요일에 Powell 연방 준비 은행 회장의 매우 기대되는 연설에 대해 우려하고 있으며, 투자자들은 연방 준비 은행이 다음 달 금리를 인하 할 수 있는지에 대한 새로운 단서를 찾기를 희망합니다. 앞서 7 월 미국의 일자리 보고서는 예기치 않게 약해졌으며, 상인들은 9 월 16-17 일 회의에서 연준의 이자율 삭감에 대한 베팅을 늘 렸습니다. 그러나 트럼프 대통령의 행정부가 새로운 무역 관세를 부과함에 따라 상향 인플레이션의 위험은 여전히 ​​불확실성으로 남아 있으며, 일부 정책 입안자들은 정책 완화에주의를 기울입니다.

주요 통화 추세 분석

U.S. USD : Press Time 기간 동안 USD 인덱스는 약 98.60 정도입니다. USD 지수가 상향 추세를 유지할 수 있는지 여부는 파월의 연설의 분위기에 크게 달라집니다. 그의 태도가 비참한 경향이 있다면 (즉, 느슨하거나 이자율 삭감 경향이 있다면) USD 지수가 99.320을 뚫을 수 있습니다. 그러나 Powell이 "최근 이자율 인하"에 대한 시장의 기대치를 반박하면 USD 지수의 풀백을 유발하고 98.317 지원 범위에 가까워 질 수 있습니다. 금요일 연설의 사고 위험을 고려하여, 거래자들은 유연한 거래 전략을 유지해야합니다. 일일 차트에 따르면 미국 달러 지수의 상승 추세는 저항 수준 98.317을 거쳐 50 일 간단한 이동 평균을 다시 설립했으며 현재 안정적인 지원 수준으로 전환되었습니다. 다음 저항 수준은 98.950이고, 주요 목표 범위는 99.177-99.320입니다. 범위가 초과되면 미국 달러 지수는 99.838에 더 도달 할 것으로 예상됩니다. 눈은 금요일에 파월의 연설로 바뀔 것입니다. Dovish라면 미국과 EU와 같이 유로/달러를 올릴 수 있습니다.금리 격차가 좁아집니다. 그렇지 않으면, 미국 달러 지수 (DXY)에 표시된 것처럼 연간 최저 96.37을 기록한 후 달러가 회복 될 수 있습니다. 기술적으로 EUR/USD는 옆으로 거래를 계속했지만 20 일 간단한 이동 평균 (SMA) 지원 수준 1.1608을 통해 가격 조치가 깨 졌을 때 단점을 약간 기울였습니다. 운동량은 약간 약세로 바뀌었고 상대 강도 지수 (RSI)는 중립선 아래로 떨어졌습니다.

euro : 언론 시간이 지남에 따라 유로/달러는 1.1614 년경에 맴돌 았으며, 유로/달러는 목요일에 약 0.40% 하락했으며, 달러가 경제적 인 데이터가 발표 된 후에는 대비가 기록되었습니다. 비즈니스 활동에 대한 강력한 데이터는 약한 일자리 보고서보다 성능이 우수하여 거래자가 9 월 회의에서 연준의 이자율 삭감에 대한 베팅을 줄였습니다. 기술적으로 EUR/USD는 옆으로 거래를 계속했지만 20 일 간단한 이동 평균 (SMA) 지원 수준 1.1608을 통해 가격 조치가 깨 졌을 때 단점을 약간 기울였습니다. 운동량은 약간 약세로 바뀌었고 상대 강도 지수 (RSI)는 중립선 아래로 떨어졌습니다. 즉, EUR/USD의 첫 번째 지원 수준은 1.1600입니다. 이 지원 수준이 파손되면 1.1480에서 1.1550, 1.1500 및 100 일 SMA의 하향 목표가 노출됩니다. 반대로, EUR/USD가 1.1650 이상으로 올라가면 다음 목표는 8 월 19 일 1.1692, 1.1700입니다. 더 강화되면 1.1788의 7 월 24 일 최고치가 주요 저항이 될 것이며, 1.1800과 전년 대비 1.1829가 될 것입니다.

gbp : 프레스 타임에 따라 GBP/USD는 약 1.3418, GBP (GBP)는 목요일에 4 일 평평한 USD (USD)에 대해 1.3450 년에 걸렸습니다. 낙관적 인 구매 관리자 지수 (PMI) 데이터가 출시 된 후 달러는 전반적으로 강화되었으며 DXY (Dollar Index)는 달러의 가치를 주요 통화 바구니로 추적하여 매주 98.50의 최고치로 급격히 상승했습니다. 초점은 이제 잭슨 홀의 워크숍으로 향하고 있으며, 제롬 파웰 연준 회장은 금요일에 연설을 할 예정입니다. 그의 발언은 연준의 통화 정책 전망에 대한 단서를 얻기 위해 면밀히 관찰 될 것이며 달러의 단기 방향에 대한 분위기를 설정할 수 있습니다.

외환 시장에서 뉴스 요약

1. 미국 정부는 더 많은 관세에 대한 풍력 터빈에 대한 조사를 시작합니다.길을 열기 위해 추가 관세가 부과됩니다. 목요일 미국 상무부가 발표 한 통지에 따르면,이 기관은 8 월 13 일에 국가 안보 설문 조사를 시작하여 풍력 관련 수입 제품이 국가 안보 손상과 국내 생산 능력 약화 여부를 평가했습니다. 이번 주 초, 미국 상무부는 50% 철강 및 알루미늄 관세에 적용되는 제품 목록에 풍력 터빈 및 관련 부품을 포함 할 것이라고 발표했습니다.

2. 미국 모기지 금리는 작년 10 월 이후 가장 낮은 수준입니다

U.S. 모기지 금리는 4 주 연속 감소 후 안정적으로 유지됩니다. Freddie Mac은 성명서에서 30 년 고정 대출의 평균 이자율은 6.58%로 지난 주와 동일하며 지난 주 10 월 이후 가장 낮은 수준으로 떨어 졌다고 밝혔다. 지난 몇 개월 동안 금리는 충분히 낮아져 주저하는 주택 구매자가 대기 시간을 포기하고 볼 수 있습니다. 부동산 백 로그의 일부에서 판매자는 종결 비용 및 기타 양보를 협상하고 기꺼이 도와줍니다. 그러나 경제성은 특히 처음으로 주택 구매자에게 심각한 장애물로 남아 있습니다. 다른 데이터에 따르면 가격 상승 둔화로 인해 중고 주택 판매가 7 월에 상승한 것으로 나타났습니다. 그러나 이것이 시장이 저렴 해졌다는 것을 의미하지는 않습니다. 일부 기관들은 2020 년 초 이후 주택 가격이 50% 이상 급등했다고 말합니다. "이자율이 높아진 금리는 전형적인 미국 가정의 실제 구매력을 약화시킵니다.이 역동적 인 힘은 소규모 주택을 찾거나 더 멀리 이동하거나 집을 구매하는 꿈을 지연시키기 위해 기대치를 조정해야합니다."

3. 미국 재무 수확량이 상승했고, 시장의 초점은 정책 신호를 먹이로 바꾸었다. 10 년 재무부 채권의 수익률은 4.339%로 상승했으며 2 년 재무부 채권의 수확량은 3.798%로 상승했습니다. 수요일에 발표 된 FOMC (Federal Open Market lwcgm.cnmittee) 회의의 회의록은 인플레이션의 지속성과 노동 시장의 취약성에 대한 우려를 강조했으며, 거래자들은 그의 연설에서 Powell의 가능한 신호에 대해 조심하고있다. 회의록에 따르면 연준은 1993 년 이래 처음으로 금리 결의안에 대해 "이중 반대"를 가졌다는 사실을 보여줍니다. 연준 총재 Waller와 Bowman은 금리를 변경하지 않기위한 결의안에 반대합니다. 이 상황에 따르면 시카고 상인 거래소 (CME)의 "Fedwatch"는 미래 시장이 9 월에 이자율 삭감 확률이 77%가 될 것으로 예상된다는 것을 보여줍니다.

4. 제조 산업의 개선은 여전히 ​​미국 달러 지수에 대한 지원을 제공합니다

목요일에 발표 된 경제 데이터는 연준의 정책 전망을 복잡하게 만들었습니다. 미국 최초의 실업 청구 수는 3 개월 동안 가장 큰 증가를 보였으며 노동 시장에서 약점의 가능한 징후를 강조했습니다. 그러나 S & P Global 데이터에 따르면 8 월에는 미국 비즈니스 활동이 다소 다릅니다.제조업의 새로운 주문이 18 개월 높은 수준을 기록한 개선으로 인해 미국 달러 지수가 잃어버린 땅을 되찾기 위해 긍정적 인 소식을 전합니다. 이 "혼합 및 슬픈"데이터 패턴은 올해의 연방 준비 제도 잭슨 홀 회의 - "노동 시장 전환"의 주제에 적합하며 Powell의 연설의 중요성을 강조합니다. 현재 거래자들은 연준 금리 인하에 대한 베팅을하고 있지만 제조와 같은 일부 경제 영역에서는 강력한 성과가 연준의 금리 인하를위한 공간을 제한 할 수 있습니다.

5. 일본의 핵심 인플레이션은 7 월에 둔화되었지만 일본 은행의 목표보다 여전히 높았습니다.

일본의 핵심 인플레이션 률은 2 개월 연속 둔화되었지만 여전히 2%의 목표보다 여전히 높았으며, 중앙 은행은 향후 몇 개월 동안 중앙 은행이 금리를 다시 인상 할 것으로 예상했습니다. 정부 데이터에 따르면 신선한 식품을 제외한 National Core CPI는 7 월에 전년 대비 3.1% 상승하여 3.0%의 중앙값보다 높았습니다. 이 증가는 6 월에 3.3% 미만이었습니다. 신선한 식품 및 연료 비용을 제외한 또 다른 지수는 7 월에 전년 대비 3.4% 증가했습니다. 이 지수는 일본 은행으로부터 세심한 관심을 받았으며 국내 수요 중심 가격의 지표로 간주됩니다. 식량과 원자재 가격 상승으로 일본의 핵심 인플레이션이 3 년 이상 중앙 은행의 목표보다 높았으며, 이로 인해 일부 정책 입안자들은 두 번째 가격의 가격 효과에 대해 걱정했습니다.

제도적 견해

1. Bank of America : 영국 은행은 정량적 강화 속도를 늦출 수 있습니다. 영국 은행은 9 월 18 일 회의에서 10 월부터 재무부 채권 판매 또는 정량적 강화 계약을 발표 할 것으로 예상됩니다. 영국 은행은 10 년 및 30 년 재무부 채권에 대한 정량적 강화의 영향이 비슷하다고 두 명의 전략가가 지적했다. 그러므로 각 기간 동안 재무부 채권의 보유를 최대한 균등하게 줄이는 정책에서 벗어나는 것은 여전히 ​​가능하지 않다. Bank of America는 영국 은행이 정량적 강화 속도의 둔화를 발표 할 것을 기대합니다.

2. Bank of America : 금리 인하 및 높은 인플레이션은 미국 달러를 낮출 것입니다. 그는 7 월에 예상치 못한 비 농장 일자리 데이터와 Fed Independence에 대한 우려로 인해 인플레이션이 여전히 끈적 끈적한 징후를 보이지만 더 빠르고 더 큰 비율 삭감에 대한 시장의 기대를 주도했다고 지적했다. "인플레이션 상승 시점에 잠재적 이자율 삭감의 시행은 미국 달러의 감가 상각에 대한 비옥 한 근거를 만들었다." Bank of America는 연말에 현재 1.1620에서 1.20으로 유로가 상승하고 2026 년 말까지 1.25로 증가 할 것으로 예상합니다.

3. 분석가 : 유로의 중기 전망은 미국 달러 트렌드로 인해 단기적으로 안정적입니다

Monexeu로프 분석가들은이 보고서에서 목요일에 예상보다 예상보다 나은 유럽 구매 관리자 인덱스 조사가 유로존에 대한 확실한 경제적 전망을 보여준 후 유로가 중기에 더욱 증가 할 수 있다고 말했다. 그들은 유로존 회계 자극의 확장은 중기 적으로 성장을 주도하고 유로를 지원할 수 있다고 말했다. 그러나 애널리스트들은 단기적으로 유로는 "미국 정책 신호와 글로벌 시장 감정"으로 인해 미국 달러의 변동에 영향을받을 것이라고 말했다. 그들은 금요일 잭슨 홀 워크숍에서 연준의 회장이 연설하기 전에 유로 달러의 EUR/USD가 현재 수준에 가까워 질 것으로 예상합니다.

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사실, 책임은 무력하지 않고 지루하지 않으며 무지개만큼 화려합니다. 오늘날 우리에게 더 나은 삶을 창조 한 것은이 화려한 책임입니다. 기사를 정리하기 위해 최선을 다하겠습니다.