Jackson Hall 회의는 FED 정책, 미국 달러 지수 동향 상승 및 추락에 중점을 둡니다.

아시아 세션 인 미국 달러 지수는 변동을 유지했으며, 미국 달러는 화요일에 상승하고 떨어졌으며 이번 주 시장 방향을 홍보하는 데 거의 중요한 경제 데이터가 없었습니다. 거래자들은 금요일에 파월 연준의 회장의 연설에 중점을 두어 파웰이 9 월에 시장의 기대치를 경시할지 여부에주의를 기울였다. 연준은 또한 수요일에 7 월 29-30 일 회의 기록을 발표 할 예정이지만, 통과하는 정보는 제한 될 수 있으며, 이는 약한 7 월 일자리 보고서의 발표에 앞서 나옵니다.

주요 통화 분석

달러 : 언론 시간이 현재 미국 달러 지수는 약 98.36에 걸쳐있었습니다. 전체 미국 달러는 화요일에 차별화 된 추세를 보여 주었으며, 이번 주 잭슨 홀 글로벌 중앙 은행의 연례 회의 전에 주로 신중한 감정으로 끌려 갔다. 회의에서 연준 회장 Jerome Powell의 연설은 단기 금리 기대에 대한 지침을 제공 할 것입니다. 거래자들은 금요일에 Powell의 연설 전에 공개 된 중요한 경제 데이터가 없었기 때문에 7 월의 인플레이션 신호와 약한 고용 데이터와 함께 9 월 요금 삭감으로 시장 베팅을 강화했습니다. 기술적 인 관점에서 볼 때 모든 시장의 관심은 50 일 이동 평균 98.100에 중점을 둡니다. 이 기술 지표에 대한 트레이더의 반응은 오늘의 마감 전에 시장 톤을 결정할 것입니다. 미국 달러 지수가 98.317의 피벗을 통과하면 더 강화 될 수 있습니다. 그러나 최근 97.626의 최저치 아래로 떨어지고 추진력이 강한 경우 계속 약한 추세를 가질 수 있습니다.

유로 : 유로/달러가 주변에 호버링됩니다.1.1637 근처에서 유로/달러는 화요일 1.1600 이상으로 통합되었으며, 잭슨 홀의 연준 회장 인 제롬 파웰 (Jerome Powell)의 연설과 우크라이나-러시아 분쟁 해결 결과를 기다렸다. 기술적으로, EUR/USD는 지난 3 일 동안 1.1646의 최저치를 기록하여 구매자가 모멘텀을 잃고 있음을 나타냅니다. 모멘텀 관점에서, 상대 강도 지수 (RSI)는 여전히 낙관적이지만 중립선에 가깝습니다. 브레이크 아웃이 이루어지면 판매자가 구매자를 능가하고 있음을 나타냅니다. 유로/달러가 1.1700으로 돌아 오면 다음 저항 수준은 7 월 24 일 1.1788, 심리적 임계 값은 1.1800 및 전년 대비 1.1829입니다. 반대로, 1.1639/27의 교차로에서 50 일 및 20 일 간단한 이동 평균 (SMA) 이하로 떨어지면 가격을 1.1600으로, 100 일 SMA로 1.1460으로 올라갑니다.

gbp : 프레스 타임에서 GBP/USD는 약 1.3477, GBP/USD는 화요일에 약간 떨어졌으며, 1.3500 이하로 떨어졌습니다. 거래 주가 시작될 때 경제 데이터 의제에 대해서는 주목할 것이 많지 않았으며 시장은 제한된 헤드 라인 스트림에만 반응 할 수있었습니다. 이 모든 것이 수요일에 바뀌기 시작할 것입니다. 영국의 최신 소비자 물가 지수 (CPI) 인플레이션 데이터는 다가오는 런던 시장 시간에 출시 될 예정이며, 뉴욕 시장에서 연방 준비 은행의 최신 이자율 결정 회의록이 이어질 것입니다. 기술적으로 화요일의 약세 연속은 GBP/USD를 50 일 지수 이동 평균 (EMA) 레벨 1.3450 근처의 기술 지원에 도전 할 수 있도록했습니다. 그러나 GBP/USD는 여전히 긴 구역에 있으며 200 일 EMA 근처에서 1.3170보다 훨씬 높은 가격으로 거래됩니다.

외환 시장에서 뉴스 요약

1. 백악관은 러시아와 우크라이나 대통령이 19 번째 현지 시간에 협상을 위해 앉아 자라는 의지를 표명했다고 밝혔다. 백악관 기자 비서 인 Levitt는 미군이 우크라이나에 배치되지는 않지만 조정 및 보안 지원을 제공 할 수 있다고 말했다. 트럼프는 국가 안보 팀에게 유럽과 협력하도록 지시했다. Levitt는 트럼프가 NATO가 미국 무기를 구매할 수있는 해결책을 제안했다고 말했다. Levitt는 또한 푸틴 대통령과 우크라이나 대통령 젤렌 스키 대통령이 앉아서 협상하겠다는 의지를 표명했으며, 트럼프는 러시아와 우크라이나가 직접 외교에 참여하기를 희망한다고 말했다. 현재 푸틴과의 젤렌 스키 회의 준비가 진행 중입니다.

2. EU는 9 월 19 일에 러시아에 대한 새로운 제재를 발행 할 것이라고 밝혔다.이사회는 우크라이나 문제에 대해 논의하기위한 화상 회의를 열었고 워싱턴에서 만났다. 카라스 (Karas)는 외국 및 안보 정책에 대한 EU 고등 대표가 회의 후 EU 지도자들이 우크라이나와 유럽의 중요한 안보 이익을 보호하기 위해 지속적인 평화를 달성하기 위해 노력하고 있다고 밝혔다. 카라 스는 EU가 러시아에 대한 조치를 계속할 것이며, 9 월에 모스크바에 대한 다음 제재 계획이 발표 될 것이라고 말했다. Karas는 주제가 다음 주 EU의 외국 및 국방 장관들이 다음 주 의제에 대해 논의하기위한 최고의 주제로 나열되었다고 말했다.

3. 7 월 일본의 수출은 전년 대비 2.6% 하락한 전년 대비 일본 재무부가 발표 한 데이터에 따르면 7 월 일본의 수출은 전년 대비 2.6% 하락한 것으로 나타 났으며, 이는 세 번째 연속 감소가 2.1% 감소 할 것으로 예상했다. 수입은 7 월에 전년 대비 7.5% 감소하여 경제학자의 기대보다 10.4% 감소했습니다. 이에 의해 일본은 1,175 억 엔 (US $ 795.5 백만)의 무역 적자를 기록한 반면, 예상 잉여금은 1962 억 엔이었습니다.

4. Jackson Hall 회의 전날, 거래자들은 연준의 공격적인 금리 인하에 베팅하는 사람들은 특정 옵션 베팅을 쏟아 부어 연준이 다음 달 25 베이시스 포인트 이상으로 금리를 크게 줄일 것이라고 믿고 있습니다. 이번 달 초부터 정책 기대와 관련된 하룻밤 파이낸싱 요금 (SOFR)과 관련된 직책에 대한 강력한 수요가있었습니다. 이번 주에, 상인들은 다시 한 번 내기를 올렸고 공개 금리가 급격히 상승했습니다. Powell의 연준 회장은 며칠 안에 Jackson Hall에서 주요 연설을 할 것입니다. 이전에는 미국이 발표 한 인플레이션 데이터가 기대치를 초과하여 일부 거래자는 이자율 인하 기대치를 낮추게했습니다. 단기적으로 당황 했음에도 불구하고 거래자들은 여전히 다음 달 금리가 삭감 될 것이라고 확신하는 것 같습니다. 화요일, 미국 재무부 채권은 3 일간의 매도를 종료했으며, 모든 만기에 대한 재무 채권 수익률이 떨어졌습니다. BMO Capital Markets의 미국 금리 전략 책임자 인 Ian Lingen은 다음과 같이 말했습니다 : "시장이 Powell의 연설을 준비함에 따라 미국 재무부 채권에 직면 한 가장 큰 위험은 9 월에 널리 예상되는 금리에 냉수를 부어 주려는 연방 준비 제도의 선택입니다."

5. 경제학자 : 스위스 국립 은행은 통화 정책을 통한 관세의 영향을 약화 시키려고해서는 안됩니다. 스위스 수출 업체는 현재 이중 딜레마에 있으며 이번 달 39%의 관세에 직면하고 있으며 스위스 프랑은 강화됩니다. 스위스 프랑은 트럼프가 4 월에 처음 관세를 발표 한 이후 달러 대비 약 10%를 인정했다. 스위스 국립 은행 워치 (National Bank Watch)는 스위스 국립 은행이 개입을 통해 금리를 낮추거나 통화를 약화시키는 데 도움이 될 수 있지만 두 관행 모두 비용, 불확실성 및 위험이 있다고 말했다. "정책 개입은 인플레이션 위험을 초래하고 환율 조작에 대한 새로운 혐의를 유발할 것입니다. 실제로 스위스 국립 은행은 다른 문제를 일으키지 않고 관세의 영향을 효과적으로 완화 할 수 없습니다." 캐나다 왕립 은행 : 캐나다 은행은 더 이상 삭감되지 않을 것으로 예상됩니다

RBC의 Clairefan은 캐나다의 전체 CPI가 올해 4 월 연방 소비자 탄소 세금 보상의 하락으로 인해 여전히 영향을 받았지만 6 월 1.9%에서 인플레이션이 1.7%로 둔화되어 잠재적 인플레이션 압력의 완화를 더 많이 반영했습니다. 그녀는 캐나다 은행이 선호하는 핵심 CPI의 중앙값과 수정이 7 월 분기 별 조정 후 한 달에 0.2% 이하로 다시 한 번 성장했지만 CPI 확산 지표는 여전히 인플레이션 압력이 소비 바구니에 널리 분포되어 있음을 보여줍니다. 따라서 중앙 은행이 지난 한 해 동안 이자율을 크게 인하하고 노동 시장의 약점 징후가 상한 것으로 예상되면, Fan 은이주기에 새로운 이자율 삭감이 없을 것이라고 믿고 있습니다.

2. Capito Macro : 영국의 인플레이션은 2027 년에 2% 이하로 떨어질 것으로 예상됩니다.

Capito Macro의 Ruthgregory는 2027 년 영국 인플레이션이 2% 이하로 떨어질 것으로 예상된다고 밝혔다. 그녀는 유로 지역 인플레이션이 하락했지만 최근 영국 인플레이션은 반복되어야한다고 언급했다. 유로존 인플레이션은 올해 6 월 12 월 2.4%에서 2.0%로 감소한 반면 영국 인플레이션은 6 월 2.5%에서 3.6%로 반등했습니다. 영국 은행은 9 월에 인플레이션이 4.0%로 증가 할 것으로 예상합니다. 그레고리는 영국의 인플레이션 압력은 주로 정부가 제작 한 가격 상승, 세금 및 임대료에서 비롯되지만 내년에는 이러한 요인이 용이해질 것이라고 말했다. 이것은 2027 년 영국 인플레이션을 유로 지역과 일치시킬 것이며 영국의 금리가 대부분의 사람들이 기대하는 것보다 낮게 하락할 수 있다는 견해를지지 할 것입니다.

3. 도이치 뱅크 (Deutsche Bank) : 뉴질랜드 연준 회의의 직책은 크게 변화 할 것으로 예상된다. 이 결과는 시장에서 예상 될 것이므로 뉴질랜드 달러에 큰 영향을 미치지 않을 가능성이 높습니다. 그러나 최근 인플레이션 증가의 징후와 노동 시장의 개선과 경제적 신뢰 개선을 감안할 때,이 회의에서 연준의 입장은 7 월 초 마지막 회의에서도 그 태도는 상당히 비참했습니다. 시장은 여전히 또 다른 요율 삭감에 대한 기대치를 소화하고 있으며 (내일 가능한 금리 인하를 제외하고) 대부분의 경제학자들은 내년 중반 까지이 금리 삭감주기가 금리가 2.75%로 감소함에 따라 끝날 것이라고 생각합니다. 그러나 은행의 견해는 3% 가이 금리 삭감의 끝이 될 것이라는 점입니다. 뉴질랜드 연준이 처음에 내일의 견해와 유사한 신호를 출시한다면, 이는 뉴질랜드 달러에 대한 지원을 제공 할 수 있습니다.

위의 내용은 "[XM 외환 시장 분석] : Jackson Hall Conference는 Federal Reserve 정책에 중점을두고 있으며 미국 달러 지수 상승 및 Falls의 추세는 XM 외환의 편집자에 의해 신중하게 편집되고 편집됩니다. 나는 그것이 당신의 거래에 도움이되기를 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!

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